le fonds de roulement normatif

le fonds de roulement normatif

exercice 1 :
Une entreprise spécialisée dans la production des fauteuils pour bureau envisage de
réaliser au début de l’année N un programme d’investissement de croissance pour
produire deux nouveaux types de fauteuils A et B.
Les perspectives commerciales permettront à l’entreprise de produire et de vendre
mensuellement les quantités suivantes :
-         7000 unités des fauteuils  A au prix de vente unitaire de 400 Dh HT
-         7500 unités des fauteuils  B au prix de vente unitaire de 450 Dh HT
Les éléments de coût sont les suivants :

-         matières premières pour la fabrication d’un fauteuil A : 100 DH
-         matières premières pour la fabrication d’un fauteuil B : 120 DH
-         coût de la main d’œuvre 50 DH pour un fauteuil
-         coût de fonctionnement 30 DH par un fauteuil
Les données d’exploitation de cette entreprise sont les suivantes :
-         La durée de stockage des matières premières est de 30 jours et celle des produits
finis est de 15 jours
-         la durée du cycle de fabrication est de 7 jours
-         les encours sont valorisés à 100% du coût matières et 60% des autres charges de
production
-         Les fournisseurs des matières premières sont payés à 60 jours
-         Les clients règlent à 45 jours
-         Les salaires nets sont payés le 5 du mois suivant la période de travail
-         Les cotisations sociales salariales et les charges patronales représentent
respectivement 10% et 30% du salaire brut et sont réglées aux organismes sociaux le 10
de chaque mois
Informations complémentaires :
-         Le Fonds de roulement disponible au début de l’année N est de 7 500 000 Dh et
restera stable durant toute l’année

-         Le taux de TVA est de 18%
Pour couvrir le BRF généré par cet investissement. Les dirigeants de cette entreprise
envisagent de recourir  à un emprunt bancaire.

Travail demandé :

Calculez le montant de cet emprunt.
Corrigé

En supposant que le FDR de l’année N ne va subir aucune variation, Le montant de
l’emprunt pour couvrir le besoin de financement du cycle d’exploitation généré par cet
investissement est égal à la différence entre le BFR nécessaire et le FDR.

Calcul du BFR nécessaire (ou normatif)
1/  calcul du chiffre d’affaires mensuel

Ventes mensuelle prévues : 7000 x 400 + 7500 x 450 = 6 175 000 Dh
2/ les Temps d’Ecoulement (TE) et les ratios de structure (RS)